春節(jié)期間，海外三大云計(jì)算巨頭發(fā)布業(yè)績(jī)，云業(yè)務(wù)繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。具體來(lái)看，微軟2021四季度智能云業(yè)務(wù)收入為183.27億美元，同比增長(zhǎng)25.52%，其中Azure和其他云服務(wù)收入增長(zhǎng)46%；亞馬遜2021年四季度 AWS收入達(dá)到177.8億美元，同比增長(zhǎng)39.54%，增速較三季度進(jìn)一步提速；谷歌2021年四季度云收入為55.41億美元，同比增長(zhǎng)44.64%。

部分北美云廠商也在春節(jié)期間陸續(xù)公布2021年四季度資本開(kāi)支情況。2021年四季度北美四大巨頭CAPEX（資本性支出）合計(jì)約為351億美元，同比增長(zhǎng)22%。同時(shí)亞馬遜四季度云計(jì)算業(yè)務(wù)AWS營(yíng)收增長(zhǎng)近40%，至177.8億美元。

在2022年資本開(kāi)支方面，在此前已經(jīng)宣布大幅上修資本開(kāi)支的Meta之外，谷歌也在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示2022年資本開(kāi)支將會(huì)"有意義的"上升。亞馬遜則表示2022年CAPEX依然將同比增長(zhǎng)。微軟資本開(kāi)支主要在數(shù)據(jù)中心和現(xiàn)有可用區(qū)的擴(kuò)張，季度間會(huì)有合理的波動(dòng)。

海外云計(jì)算高速成長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)相關(guān)公司也有望乘勢(shì)而上。中信證券(25.310,-0.06, -0.24%)認(rèn)為國(guó)內(nèi)云計(jì)算巨頭資本開(kāi)支重啟的窗口正不斷臨近。結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈上游的調(diào)研，以及中信證券自身的模型測(cè)算，預(yù)計(jì)反轉(zhuǎn)的時(shí)間點(diǎn)大概率在2022年一季度末至二季度之間。

2022年1月12日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《"十四五"數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要性進(jìn)一步凸顯。東莞證券認(rèn)為云計(jì)算已經(jīng)成為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型中降本增效的重要技術(shù)手段，具備成長(zhǎng)確定性，建議持續(xù)關(guān)注，標(biāo)的上云計(jì)算建議關(guān)注：用友網(wǎng)絡(luò)(36.450, 0.30, 0.83%)、浪潮信息(32.140, 0.58, 1.84%)、寶信軟件(54.080, 0.55, 1.03%)、廣聯(lián)達(dá)(59.330, 2.67, 4.71%)、金山辦公(228.900, -11.79, -4.90%)等。

整體上看，A股市場(chǎng)云計(jì)算概念股合計(jì)共有60多只。隨著大勢(shì)的調(diào)整，云計(jì)算概念出現(xiàn)前高后低走勢(shì)，概念指數(shù)1月以來(lái)累計(jì)跌幅超過(guò)6%，個(gè)股方面包括衛(wèi)士通(41.100, 2.04, 5.22%)、中青寶(24.920, 0.52, 2.13%)、超圖軟件(24.000, 0.79, 3.40%)等20多只個(gè)股跌超10%。

部分云計(jì)算概念股機(jī)構(gòu)關(guān)注度較高。具體來(lái)看，恒生電子(59.080, 1.02,1.76%)、金山辦公、廣聯(lián)達(dá)等個(gè)股均有30多家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，深信服(147.170,-1.13, -0.76%)、寶信軟件、浪潮信息等10多只個(gè)股有10家以上機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)。廣聯(lián)達(dá)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.5-7億元，同比增長(zhǎng)96.74%-111.87%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)6.22-6.72億元，同比增長(zhǎng)106.32%-122.9%。國(guó)元證券(7.420, 0.01, 0.13%)認(rèn)為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)符合預(yù)期，隨著與鴻業(yè)科技的整合，公司長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間已經(jīng)逐步打開(kāi)，在造價(jià)與施工之后開(kāi)啟第三增長(zhǎng)曲線。