拜登發(fā)布新行政令，指示外國(guó)投資委員會(huì)（CFIUS）對(duì)外國(guó)在美投資和企業(yè)并購(gòu)做出更嚴(yán)格和明確的審查。這是美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)自1975年成立以來(lái)，事關(guān)其外國(guó)投資事項(xiàng)的首個(gè)總統(tǒng)指令。

　　拜登下令對(duì)外國(guó)投資進(jìn)行更嚴(yán)格審查

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月15日，美國(guó)總統(tǒng)拜登簽署一項(xiàng)行政命令，要求美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)（CFIUS）確保美國(guó)對(duì)不斷變化的國(guó)家安全風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行強(qiáng)有力的審查。

　　據(jù)悉，CFIUS是由美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)領(lǐng)導(dǎo)，由包括國(guó)務(wù)院、國(guó)防部、國(guó)土安全部等16個(gè)聯(lián)邦部會(huì)組成，專責(zé)審查外國(guó)投資者收購(gòu)美國(guó)企業(yè)交易。當(dāng)天發(fā)布的行政命令是1975年CFIUS成立以來(lái)，首次針對(duì)交易審查的總統(tǒng)命令。

美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)27項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)審查清單

　　拜登政府的一份事實(shí)清單表示：“美國(guó)對(duì)開放投資的承諾是我們經(jīng)濟(jì)政策的基石，有益于在美國(guó)運(yùn)作的外國(guó)公司所雇用的數(shù)以百萬(wàn)計(jì)的美國(guó)員工，并幫助維持我們的經(jīng)濟(jì)與技術(shù)優(yōu)勢(shì)。然而，美國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)認(rèn)識(shí)到，來(lái)自外國(guó)法人的某些在美投資，特別是那些來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)者或者對(duì)手國(guó)家的投資，有可能對(duì)美國(guó)的國(guó)家安全構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

　　美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)珍妮特·耶倫（Janet L. Yellen）當(dāng)天發(fā)表聲明稱，拜登簽署的這一行政命令闡述并擴(kuò)展了美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)在審查交易的國(guó)家安全風(fēng)險(xiǎn)時(shí)考慮的現(xiàn)有因素清單，并描述了關(guān)鍵領(lǐng)域的潛在國(guó)家安全影響。

　　身兼該委員會(huì)主席的耶倫表示：“拜登總統(tǒng)的行政命令強(qiáng)調(diào)了美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)對(duì)幾個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域的國(guó)家安全風(fēng)險(xiǎn)的日益關(guān)注，并使委員會(huì)更加關(guān)注保護(hù)美國(guó)的國(guó)家安全，同時(shí)保持美國(guó)的開放投資政策?！?/p>

　　一名拜登政府高級(jí)官員就該行政命令向媒體介紹稱：“該行政命令將外國(guó)投資的審查集中在拜登-哈里斯政府的優(yōu)先事項(xiàng)中，包括供應(yīng)鏈的韌性，保護(hù)美國(guó)的敏感數(shù)據(jù)，以及保持美國(guó)的技術(shù)領(lǐng)先地位，最終確保我們的國(guó)家安全工具以相互加強(qiáng)的方式部署?！?/p>

　　涉及芯片、AI、量子計(jì)算等領(lǐng)域

　　該行政命令詳細(xì)闡述并擴(kuò)展了美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)在審查國(guó)家安全風(fēng)險(xiǎn)交易時(shí)考慮的現(xiàn)有因素清單，并描述了關(guān)鍵領(lǐng)域潛在的國(guó)家安全影響。

　　該行政命令詳細(xì)闡述了兩個(gè)現(xiàn)有的法定因素：

　　1、特定交易可能對(duì)事關(guān)美國(guó)國(guó)家安全的供應(yīng)鏈產(chǎn)生影響，包括在國(guó)防產(chǎn)業(yè)之外的交易。

　　如外國(guó)投資者將某些制造能力、服務(wù)、關(guān)鍵礦產(chǎn)資源或?qū)?guó)家安全至關(guān)重要的技術(shù)的所有權(quán)、控制權(quán)轉(zhuǎn)移給外國(guó)人，可能會(huì)讓美國(guó)容易在未來(lái)面臨關(guān)鍵商品和服務(wù)供應(yīng)中斷的影響。

　　2、特定交易會(huì)影響到美國(guó)國(guó)家安全領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先地位。

　　包括但不限于半導(dǎo)體、人工智能、生物技術(shù)、量子計(jì)算、先進(jìn)清潔能源等技術(shù)，規(guī)定中提到，盡管外國(guó)投資在許多情況下有助于促進(jìn)美國(guó)國(guó)內(nèi)創(chuàng)新，但保護(hù)美國(guó)的技術(shù)領(lǐng)先地位更加重要。

　　該行政命令確定了委員會(huì)需要考慮的其他三個(gè)因素：

　　1、特定交易可能影響事關(guān)美國(guó)國(guó)家安全的行業(yè)投資趨勢(shì)。

　　單獨(dú)來(lái)看，外國(guó)人對(duì)某個(gè)行業(yè)或技術(shù)的投資造成的威脅是有限的，但從以前的交易來(lái)看，這些投資可能會(huì)促進(jìn)關(guān)鍵行業(yè)或其他領(lǐng)域的敏感技術(shù)轉(zhuǎn)讓，并進(jìn)一步危害到美國(guó)的國(guó)家安全。

　　2、威脅事關(guān)國(guó)家安全的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)。

　　原因在于，有能力和意圖進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)入侵或其他惡意網(wǎng)絡(luò)活動(dòng)的外國(guó)人投資，可能對(duì)國(guó)家安全構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。

　　該項(xiàng)規(guī)定，除了考慮網(wǎng)絡(luò)安全態(tài)勢(shì)、能力、各方的訪問(wèn)權(quán)限外，委員會(huì)還應(yīng)考慮受管轄的交易是否可以為外國(guó)人或其相關(guān)第三方提供進(jìn)行此類活動(dòng)的機(jī)會(huì)。

　　3、事關(guān)美國(guó)人敏感數(shù)據(jù)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　數(shù)據(jù)作為一種越來(lái)越強(qiáng)大的工具，可以用于監(jiān)視、追蹤、定位個(gè)人或群體，會(huì)對(duì)美國(guó)國(guó)家安全產(chǎn)生不利影響。此外，技術(shù)進(jìn)步使得越來(lái)越多曾經(jīng)無(wú)法識(shí)別的數(shù)據(jù)被重新識(shí)別或去匿名化都成為可能。

　　這項(xiàng)行政命令雖然明確指出一些國(guó)家利用在美投資獲取敏感數(shù)據(jù)和技術(shù)，用于損害美國(guó)國(guó)家安全的目的，但是并沒(méi)有具體指明其所說(shuō)的不斷變化的國(guó)家安全風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自哪些國(guó)家。

　　據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，美國(guó)政府官員說(shuō)，拜登總統(tǒng)簽署的這項(xiàng)行政命令并沒(méi)有擴(kuò)大相關(guān)的美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)（CFIUS）的權(quán)限，而是旨在加強(qiáng)該委員會(huì)對(duì)政府優(yōu)先事項(xiàng)的關(guān)注，并向企業(yè)表明可能值得加強(qiáng)審查的交易類型。

　　白宮在對(duì)該行政命令的解釋中說(shuō)，周四的行政命令側(cè)重于在美國(guó)的外國(guó)投資，旨在“確保美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)仍然是當(dāng)下和未來(lái)打擊這些威脅的有效工具”。白宮發(fā)表的相關(guān)聲明所提到的一個(gè)特別關(guān)注的問(wèn)題是供應(yīng)鏈的安全，以及一項(xiàng)投資是否可能使一個(gè)外國(guó)實(shí)體控制關(guān)鍵的制造能力、礦產(chǎn)資源或技術(shù)。

　　報(bào)道稱，雖然該行政命令沒(méi)有單獨(dú)列出特定的外國(guó)國(guó)家，但白宮對(duì)采取這一措施的解釋提到了來(lái)自“競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或敵國(guó)”的外國(guó)投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。其具體內(nèi)容——保護(hù)供應(yīng)鏈、美國(guó)人的數(shù)據(jù)以及半導(dǎo)體、人工智能和生物技術(shù)等技術(shù)，是拜登政府和其他美國(guó)官員近年來(lái)對(duì)中國(guó)投資和間諜活動(dòng)提出關(guān)切的領(lǐng)域。

　　新的行政命令并非專門針對(duì)中國(guó)？

　　美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)（CFIUS）成立于1975年，最初是作為美國(guó)政府對(duì)海外投資的研究機(jī)構(gòu)而設(shè)立的跨部門機(jī)構(gòu)。在設(shè)立之初，CFIUS的主要職責(zé)是：研究外國(guó)投資對(duì)美國(guó)的影響，為外國(guó)政府投資提供引導(dǎo)，同時(shí)對(duì)可能影響美國(guó)國(guó)家利益的投資進(jìn)行審查。

　　自上世紀(jì)80年代以來(lái)，日本和歐洲各國(guó)綜合實(shí)力不斷上升，這些國(guó)家在美投資規(guī)模也水漲船高，逐漸讓美國(guó)心生不安，CFIUS的重點(diǎn)職責(zé)也逐步由對(duì)外資的研究和引導(dǎo)，變成了審查和監(jiān)控。

　　1988年的《?？松チ_里奧修正案》和 2007年的《外國(guó)投資和國(guó)家安全法案》，賦予了CFIUS更大的權(quán)力，讓其完全成為對(duì)外資收購(gòu)是否對(duì)美國(guó)國(guó)家安全造成的影響的評(píng)估和審查機(jī)構(gòu)。

　　2018年，《外國(guó)投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估現(xiàn)代化法案》獲國(guó)會(huì)通過(guò)，進(jìn)一步擴(kuò)大和強(qiáng)化了CFIUS的權(quán)力。該法案改變了外資交易當(dāng)事方向CFIUS報(bào)備相關(guān)事項(xiàng)的「自愿原則」，也就是說(shuō)，即使企業(yè)不報(bào)備，只要CFIUS認(rèn)為交易可能威脅美國(guó)國(guó)家安全，即可進(jìn)行單方面審查。

　　另外，此前只有涉及變更被公司控制權(quán)的收購(gòu)和投資，CFIUS才會(huì)進(jìn)行審查。該法案通過(guò)后，只要涉及敏感技術(shù)和國(guó)家安全事項(xiàng)，即使公司控制權(quán)不改變，也要進(jìn)行調(diào)查審核。而且，調(diào)查過(guò)程不公開，為調(diào)查所獲得的資料保密，最終能否通過(guò)審查，也沒(méi)有明確的標(biāo)準(zhǔn)。

　　按照規(guī)則，如果CFIUS的初步審核（30天）發(fā)現(xiàn)交易確實(shí)會(huì)損害美國(guó)國(guó)家安全，會(huì)進(jìn)入第二階段的調(diào)查（45天），同時(shí)與當(dāng)事企業(yè)協(xié)商 ，提出限制性條件和整改要求。

　　一般協(xié)商不成，成功收購(gòu)的可能性就幾乎沒(méi)有了，企業(yè)多半會(huì)主動(dòng)放棄交易。如果不放棄，繼續(xù)走流程，則上報(bào)給總統(tǒng)做最后定奪（15天）。

　　真正走到這最后一步的公司并不多。據(jù)《界面新聞》統(tǒng)計(jì)，從CFIUS設(shè)立起的1975年至2019年，歷任美國(guó)總統(tǒng)一共叫停了7次交易。值得注意的是，這7次交易，有5起與中國(guó)有關(guān)：

• 1990年，老布什叫停中國(guó)航空技術(shù)進(jìn)口公司對(duì)美國(guó)西雅圖航空零部件制造公司MAMCO的收購(gòu)。

• 2012年，奧巴馬要求三一集團(tuán)在美國(guó)的關(guān)聯(lián)公司Ralls Corporation將其在俄勒岡州收購(gòu)的四個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目轉(zhuǎn)手。

• 2016年，奧巴馬叫停福建宏芯基金收購(gòu)德國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備廠愛(ài)思強(qiáng)在美國(guó)的分公司。

• 2017年，特朗普叫停中資企業(yè)凱橋?qū)γ绹?guó)芯片制造商萊迪思半導(dǎo)體13億美元的收購(gòu)計(jì)劃。

• 2019年，特朗普叫停北京中長(zhǎng)石基信息技術(shù)股份有限公司對(duì)美國(guó)酒店軟件公司StayNTouch的收購(gòu)。

　　事實(shí)上，CFIUS已成為阻礙中國(guó)在美國(guó)關(guān)鍵領(lǐng)域投資的有力工具。在前特朗普政府時(shí)期，CFIUS下令中國(guó)字節(jié)跳動(dòng)剝離流行短視頻應(yīng)用TikTok在美國(guó)的業(yè)務(wù)，因?yàn)閾?dān)心美國(guó)用戶數(shù)據(jù)可能會(huì)被傳遞給中國(guó)政府。

　　美國(guó)財(cái)政部上個(gè)月在一份報(bào)告中表示，中國(guó)投資者去年向美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交批準(zhǔn)的美國(guó)公司股權(quán)投資申請(qǐng)數(shù)量大約翻了一番。根據(jù)外交關(guān)系委員會(huì)2017年的一份報(bào)告，中國(guó)投資者已向美國(guó)科技行業(yè)投入了幾十億美元，自2010年以來(lái)，這一資金流一直在穩(wěn)步增長(zhǎng)。但據(jù)美國(guó)商務(wù)部數(shù)據(jù)，中國(guó)對(duì)美國(guó)的投資自2017年以來(lái)直線下滑。

　　官員們表示，新的行政命令并非專門針對(duì)中國(guó)?！霸撁詈虲FIUS作為一般事項(xiàng)都不是針對(duì)特定國(guó)家的（或）以國(guó)家為重點(diǎn)的。委員會(huì)所做的是逐筆查看交易，以評(píng)估國(guó)家安全風(fēng)險(xiǎn)?！币晃还賳T說(shuō)。

責(zé)任編輯：藺弦弦